美联储理事巴尔表示若通胀未缓解将支持加息；货币市场定价9月16日加息25bp概率接近70%，全球债券抛售蔓延至新兴市场（南非、韩国、波兰10年期收益率普涨）；美10年期国债收益率升至2025年1月以来最高（盘中近4.80%）、2年期升至4.37%（2025年2月来最高）。数据面：7月JOLTS职位空缺727万略低于预期，8月ISM制造业54.6连续第八个月扩张但新订单转弱。欧央行管委西姆库斯称"很明显"9月应加息。[CNBC][华尔街见闻][第一财经]（较昨日："默认加息"框架获官员背书，市场定价接近坐实）
苹果正式进入CEO特纳斯时代，直面AI挑战与内存短缺；英伟达官宣DLSS 5将于9月4日发布；Meta达成180亿美元和解、拟用AI扫描识别儿童用户引隐私争议；SpaceX改组数据中心领导层（田纳西、密西西比设施暴露可靠性问题）；马斯克称AI或使全球经济规模增20%-30%、2027年或现15吉瓦电力缺口；美国7月数据中心营建752亿美元、环比+6.2%。[CNBC][华尔街见闻][Fortune][东财]（较昨日：由巨头结盟转向运营挑战与商业化验证）
伊朗称不允许美国船只经霍尔木兹海峡南线通过；有报道称两艘油轮遭袭，油价飙至92美元/桶上方；伊朗以"美方违反协议"拒绝恢复谅解备忘录，数小时后又称准备恢复停火；伊议会议长警告"围困加剧必以军事手段回应"；特朗普誓言对伊"重拳出击"，贝森特称制裁或涉及航空租赁公司；普京与佩泽希齐扬在比什凯克会晤。[第一财经][MarketWatch][CNBC][东财][华尔街见闻]（较昨日：交火后态度反复，油价破92美元）
以色列央行将基准利率下调至3.25%。[第一财经]（较昨日：无战事新进展，焦点转向央行降息）
今日无重大进展。
特朗普称赞中国在霍尔木兹危机中"相对不活跃"；工信部部长李乐成会见美中贸易全国委员会主席麦凯恩一行，谈新能源汽车、AI等领域合作；SCMP社论呼吁勿让伊朗制裁破坏美中接触。[路透][华尔街见闻]（较昨日：由贸易施压转向接触与示好并存）
——中东风险溢价重回市场。（详见③）
——全球资产定价逻辑重构。（详见①）
——科技巨头掌舵人更迭，AI与内存短缺挑战并存。（详见②）
——俄乌冲突能源打击升级，波罗的海关键设施受损。
——南亚人道灾难持续。
——战火中的货币宽松。（详见④）
美伊冲突再度升级推油价破92美元，全球债市因加息预期抛售，避险情绪升温；苹果换帅开启新篇章、AI产业转向商业化验证；中美互动回暖，俄乌能源战与尼泊尔灾情持续。