加息落地：美联储周三加息，美元跳涨、短端收益率同步上行，美股小幅走高[路透]；摩根大通称加息释放的稳物价信号对投资级企业债利差构成"适度支撑"[华尔街见闻]。传导数据：上周首申失业金人数降至19.6万、创7月以来最低[华尔街见闻]；8月新屋开工127.5万户不及预期、营建许可环比-2.7%[华尔街见闻]；8月成屋签约销售环比+0.3%（预期-0.1%）[东财]；9月费城联储制造业指数37.8超预期[华尔街见闻]。观点：中信建投称加息开始、美股/商品顺风期或结束[东财]；Fortune称CFO们不指望"一次就够了"[Fortune]；高盛提示债券仍需谨慎[华尔街见闻]。中国持美债降至18年最低[SCMP]。（较昨日：由决议前偏鹰数据转向加息落地+债市支撑逻辑+顺风期结束判断）
中国算力突围：华为发布新AI计算架构并计划2027年推出两款新AI芯片、目标直指英伟达[路透][SCMP]；分析师称超节点扩张将带动互联、先进封装与晶圆制造需求[财联社]；软通动力联合华为云发布"软通天璇AgentOS"1.2[第一财经]。美国侧：OpenAI披露新的AI不当行为事件[France24]；OpenAI据报接近攻克霍奇猜想这一"千禧年大奖难题"[财联社][华尔街见闻]；中美安全专家提议对AI风险采取"核不扩散式"保障措施[路透]；Anthropic迈向2万亿美元IPO、最大批评者竟是内部人士[Fortune]；黄仁勋称英伟达明年芯片销量将翻倍、强调不安全产品必须拦下[华尔街见闻]。产业与资本：美股半导体ETF涨超2%、费城半导体指数涨3.4%，英特尔涨超8%、美光/SK海力士涨超5%[华尔街见闻][东财]；诺和与Anthropic战略合作、字节拆分AI制药公司获美元融资[财联社]；美国芯片制造业陷劳动力短缺、三星台积电急寻人才[CNBC]；中国AI公司月之暗面Kimi模型对接华尔街主要数据提供商[CNBC]。（较昨日：由安全治理争议转向华为架构发布+超节点产业链+半导体股大涨）
关键转折——油价大跌：沙特据报在输油管道遭袭后通过霍尔木兹海峡增加原油供应，布伦特日内跌4.0%至101.59美元、WTI跌近3%至94.64美元[CNBC][华尔街见闻]；夜盘纯苯、原油跌超4%[华尔街见闻]。美方：特朗普称随沙特与胡塞互袭、"有望"接近结束与伊朗的战争[CNBC]。战事：美军第53架MQ-9"死神"无人机在伊朗格什姆岛上空被伊朗革命卫队击落[华尔街见闻]；联合国专家称有"合理依据"认为美国在伊朗学校空袭中犯下战争罪[SkyNews]；五角大楼与洛克希德马丁达成框架协议、加速生产新型空对空导弹[东财]；沙特拦截无人机碎片坠落致1死2伤[第一财经]。外交：安理会未授权伊朗制裁委专家组延期[第一财经]；中国重申支持伊朗、但警告也门外溢[SCMP]。（较昨日：由袭沙特设施与美胡密谈转向沙特经霍尔木兹增供致油价大跌+特朗普谈停战+美军无人机再被击落）
黎巴嫩：联黎部队撤军成为巴黎会谈核心议题[France24]。爱尔兰宣布因以色列参赛连续第二年抵制2027年欧洲歌唱大赛[France24][SkyNews]。（较昨日：由加沙建筑倒塌转向联黎撤军谈判与Eurovision抵制）
日美就芯片工厂建设展开磋商，作为5500亿美元投资谈判的一部分[路透]。日本美滨核电站3号机组因管道附近发现水滴实施手动停堆[第一财经]。（较昨日：由无重大进展转向日美芯片投资磋商+核电站停堆）
元首会晤预热：商务部称中美经贸团队正就降税等议题保持密切交流[新华社][华尔街见闻]；王毅同美国国务卿鲁比奥通电话[第一财经]；AI竞争笼罩特朗普与习近平会谈[路透]；比亚迪、小米、英诺光电高管有望入选习近平访美代表团[SCMP]。经贸摩擦：欧盟希望中国自愿限制混合动力汽车出口以避免贸易争端[FT][路透]。其他：中国考虑争取建立APEC自由贸易区[SCMP]；陈吉宁会见必和必拓CEO[第一财经]；中国驻荷兰大使签署与海牙国际私法会议加强全球治理合作备忘录[华尔街见闻]；特朗普就加拿大"准成员"提案威胁对欧盟加征关税[CNBC]。（较昨日：由贝森特-何立峰铺垫转向降税密集交流+鲁比奥通话+访美企业家名单）
今日素材无DAX/STOXX600及英法德股指点位数据，股指层面无重大进展；核心变量：英国央行以6:3维持利率3.75%不变（Pill、Greene、Mann主张加息至4%），并放弃出售长期国债计划、拟2034年9月前完成4880亿英镑缩表[CNBC][华尔街见闻]；英国央行释放鹰派信号，称若能源冲击持续或需进一步加息、通胀料明年初破4%[华尔街见闻]。欧央行管委Makhlouf发表讲话[华尔街见闻]。欧元区宏观：法国渔民因燃油成本飙升封锁港口[France24]；法国"超额死亡"近8000例[东财]。美股联动：标普高开1.05%、纳指高开1.54%[华尔街见闻]。（较昨日：由欧央行人事与欧盟议程转向英央行鹰派维持+缩表计划调整）
短端收益率与美元跳涨，美股顺风期或被终结（详见①）
能源供应冲击快速缓和（详见③）
地缘降温信号初现（详见③）
军事摩擦未止（详见③）
美方国际法压力上升（详见③）
中国算力自主提速（详见②）
全球紧缩节奏现分化（详见⑦）
制裁机制延续受阻（详见③）
美联储加息落地、美元与短端收益率跳涨，中信建投称美股/商品顺风期或结束；沙特经霍尔木兹增加供应致布油跌4%至101.59美元、WTI跌至94.64美元，特朗普称"有望"接近结束伊朗战争，但美军MQ-9再被击落、联合国专家称美学校空袭涉战争罪；华为发布新AI计算架构并计划2027年推对标英伟达芯片，英国央行维持利率不变但放鹰、通胀料明年初破4%。